最近，被称为“牛市旗手”的证券板块表现突出。

一方面，是政策的利好刺激。

(资料图)

7月24日至25日，证监会召开2023年系统年中工作座谈会。会议首次提出要“活跃资本市场，提振投资者信心”；强调科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡。

引发小作文满天飞。

另一方面，经历了下跌之后，证券公司指数的估值处于低位，存在修复需求。

（图片来源：天天基金App、截至2023/7/28，不作投资推荐）

从历史证券公司指数和上证指数的走势对比来看，确实每次市场上涨的时候，券商都没少出力，毕竟券商在上证指数里的权重是比较高的，带动市场活跃后，成交额的提升也是直接利好券商的。

（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2007/6/29~2023/7/28，不作投资推荐）

目前市面上大部分相关的基金也是跟踪证券公司指数和申万券商指数的。

（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，年内收益统计区间：2023/1/1~2023/7/27，成立以来收益截至2023/7/27，规模数据截至2023/6/30，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）

除了券商板块，在另一个小角落里，港股恒生科技指数也在悄悄上涨，从5月31日低点以来反弹超过了20%，成功步入技术性牛市。

（PS：技术性牛市是一个专有名词，指从底部反弹超过20%。反之如果从顶部跌20%就叫技术性熊市）

恒生科技指数实际上是由30家最大的港股科技企业构成的，成份股中大多都是我们熟悉的公司，比如美团、腾讯等。

（数据来源：恒生指数官网、东方财富Choice数据，涨跌幅2023/7/28，不作投资推荐）

近期表现强势的原因，一方面，资金在回流港股科技股。

6月，摩根基金-中国基金对其重仓的腾讯控股、美团、京东、拼多多、百度均进行了加仓；另一大海外中国基金——瑞银中国精选股票基金6月小幅加仓腾讯控股；富达基金-中国焦点基金同样加仓腾讯控股等。

另一方面，是美股中概股上涨的刺激。

7月27日凌晨，美联储宣布加息25个基点，隔夜美股中概股上涨，港股中概股也纷纷跟涨。

目前市面上有4只跟踪恒生科技指数的场外基金。

（数据来源：东方财富Choice数据、规模截至2023/6/30，不作投资推荐）

除了指数基金，不少我们熟悉的基金经理也布局了港股科技股。比如崔宸龙、李晓星、丘栋荣等。

（数据来源：东方财富Choice数据、规模截至2023/6/30，不作投资推荐）

丘栋荣在二季报里表示，港股整体估值水平处于历史低位，并且部分公司具备稀缺性，继续战略性配置。看好估值至低位、业务稳健但成长属性强、未来弹性较大的互联网股和医药科技股。

崔宸龙指出，港股市场经历了过去几年的下跌，整体估值水平已经较低，具有很强的投资吸引力。包括之前看好的绿电运营商、医药、智能汽车以及因为疫情受损的各类消费公司，从长期投资角度，都处在较好的投资位置上。

李晓星也表示，从估值分位看，不论是PE还是PS，时间周期从过去10年、5年、3年等多个周期维度去看，目前港股互联网的平均估值水平都是在15%分位以下。在AI浪潮下，互联网公司也是最大受益者。AI作为重要的产业方向目前处于孕育期，对于未来的业绩估值可能存在潜在的推动力，同时监管也进入了常态化的相对稳定阶段。整体板块处于情绪的冰点、信心的起点，看好未来相关公司的业绩和估值双升。

虽说A股券商大涨、恒生科技指数步入技术性牛市，但这样的反弹对于很多经历了超过20%、30%回撤的小伙伴来说根本不值一提。

但相信，反弹不会是一蹴而就的。还是那句话，行情总是在绝望中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在疯狂时结束。不论涨跌，保持理性，静待花开。